Hafta boyunca ABD Merkez Bankası (Fed) Lideri Jerome Powell’ın Jackson Hole İktisat Siyasetleri Sempozyumu’nda yapacağı konuşma beklenirken, Powell dünkü konuşmasında enflasyonla çabada geri adım atmayacaklarının sinyalini verdi.
Powell, uygun olması halinde faiz oranlarını daha da artırmaya hazır olduklarını belirterek, “Enflasyonun sürdürülebilir bir biçimde amacımıza yanlışsız ilerleyeceğinden emin olana kadar siyasetimizi kısıtlayıcı bir düzeyde tutma niyetindeyiz” dedi.
Çekirdek tüketici enflasyonunun yıllık bazda hala yüksek olduğunu belirten Powell, fiyat istikrarına geri dönmek için hâlâ katedilmesi gereken çok yol olduğunu vurguladı.
Daha fazla sıkılaştırmaya mı yoksa siyaset faizini sabit tutup gelecek bilgileri mi bekleyeceklerine karar verirken dikkatli olacaklarını kaydeden Powell, “Güçlü iş gücü piyasası şartlarının sürdürülebilir olduğu bir periyoda ulaşmak için fiyat istikrarına muhtaçlığımız olacak. İş bitene kadar buna devam edeceğiz” değerlendirmesinde bulundu.
Öte yandan, Philadelphia Fed Lideri Patrick Harker, şu anda ek faiz artışlarına gereksinim görmediğini belirterek, Banka’nın kısıtlayıcı duruşunu sürdürmesi gerektiğini lakin eylül kararı için bilgilerin belirleyici olabileceğini söyledi.
Cleveland Fed Lideri Loretta Mester ise enflasyonun soğuduğuna dair daha fazla delil görmeleri gerektiğine dikkati çekerek, çekirdek enflasyonun yüksek olması nedeniyle hala yapacak işleri olduğunu savundu.
Söz konusu gelişmelerle Fed’in eylül toplantısında yüzde 81 ihtimalle siyaset faizini sabit tutacağı ve yüzde 19 ihtimalle 25 baz puanlık faiz artışına gideceği kestirimleri öne çıktı.
ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi son 12 yılın, 10 yıllık tahvil faizi de son 16 yılın doruğunu test ederken, Brent petrolün varil fiyatı, haftayı yüzde 0,3 azalışla 84,2 dolardan tamamladı.
Altının ons fiyatı ise haftayı yüzde 1,35 artışla 1.914 dolardan kapatarak, üst üste 4 haftalık düşüş eğilimini sonlandırdı.
MAKROEKONOMİK DATALAR YATIRIMCININ ODAĞINA YERLEŞTİ
ABD’de hisse piyasaları bu hafta karışık bir seyir izlerken, yatırımcılar gelecek hafta cuma günü tarım dışı istihdam verisi başta olmak üzere açıklanacak makroekonomik datalara odaklandı.
Makroekonomik bilgilerin ABD iktisadının gidişatına ait karışık sinyaller vermesi piyasalarda fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ederken, gelecek hafta Fed yetkililerinin hafta boyunca yapacakları kelamla yönlendirmelerin de piyasaların istikameti üzerinde tesirli olması bekleniyor.
Bu hafta ülkede açıklanan bilgilere nazaran, güçlü mal siparişleri yüzde 5,2 gerileyerek beklentilerin altında kalırken, haftalık işsizlik maaşı müracaatları, 230 binle öngörülerden daha düşük bir düzeyde gerçekleşti.
Analistler, istihdam piyasasının hâlâ sıkı olmasının Fed’in siyaset alanını daralttığını belirterek, buna rağmen bilhassa konut piyasasındaki yavaşlamanın yakından takip edildiğini bildirdi.
Öte yandan, piyasalarda yakından takip edilen çip üreticisi Nvidia’nın açıklanan şirket finansal sonuçları, New York borsasında Nasdaq endeksini üst taraflı destekledi.
Kaliforniya merkezli çip üreticisi Nvidia, bu yılın ikinci çeyreğinde elde ettiği 13,51 milyar dolarlık rekor gelirle 11,22 milyar dolar olan piyasa beklentilerini geride bıraktı. Şirket, üçüncü çeyreğe ait gelir beklentisini de 16 milyar dolar olarak açıkladı.
Söz konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 0,82 ve Nasdaq endeksi yüzde 2,26 kıymet kazanırken, Dow Jones endeksi yüzde 0,45 bedel kaybetti.
28 Ağustos ile başlayan haftanın data takviminde, pazartesi günü Dallas Fed imalat aktivite endeksi, salı günü CB tüketici inanç endeksi, çarşamba günü ADP özel bölüm istihdam raporu ile 2. çeyrek gayrisafi yurt içi hasıla, perşembe günü ferdî gelir ve masraflar ile cuma günü işsizlik oranı, tarım dışı istihdam, inşaat harcamaları ve imalat sanayi Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) dataları takip edilecek.
RESESYON VE ENFLASYON İKİLEMİ GÜÇLENİYOR
Avrupa borsaları, bu hafta alış yüklü seyir izlerken, dünyanın en büyük iki iktisadı ABD ve Çin iktisadına ait haber akışı farklı nedenlerle yatırımcıların odağında olmayı sürdürüyor.
Avrupa piyasalarında bölgenin en büyük ticaret ortağı Çin’den gelen olumlu haber akışı risk iştahının artmasına neden oldu.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) lideri Christine Lagarde, Jackson Hole toplantısında, temel emellerinin istikrarlı bir siyaset oluşturmak olduğunun altını çizerek, siyaset üretiminde açıklık ve esnekliğin en kıymetli iki araç olduğunu vurguladı.
Lagarde, ayrıyeten global iktisatta üç ana değişken olan iş gücü piyasasındaki derin değişiklikler, güç geçişinin tesirleri ve derinleşen jeopolitik ayrışmaya dikkati çekerek, bu değişikliklerin yüksek enflasyonu etkilediğini ve arz kısıtlamalarıyla talebin kapasite sonlu dallara yönlendirilmesine neden olduğunu lisana getirdi.
Bölgede enflasyonun güçlü kaldığına işaret eden datalar, ECB’nin gelecek toplantıda siyaset faizini 25 baz puan artırabileceği ihtimalini güçlendirmeye devam ediyor.
Ağustos ayına ait Avrupa’da açıklanan öncü imalat sanayi ve hizmet dalı Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), büyük çoğunlukla beklentilerin altında kalırken, bölge genelinde hem imalat endüstrinin hem de hizmet bölümünün daraldığına işaret etti.
Öte yandan, Almanya’da Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) ikinci çeyrekte yıllık yüzde 0,2 daralırken, Ifo beklentiler endeksi de 82,6 ile varsayımların altında kaldı.
Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,05, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,37, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,91 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,57 yükseldi.
Gelecek hafta çarşamba günü Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), perşembe günü Avro Bölgesi’nde işsizlik oranı ve kestirimi TÜFE, cuma günü bölge genelinde imalat sanayi PMI dataları takip edilecek.
ASYA PİYASALARI KARIŞIK SEYRETTİ
Asya tarafında da hisse piyasaları bu hafta karışık bir seyir izlerken, Çin kaynaklı ekonomik aktiviteye ait tasalar varlık fiyatlarını etkilemeye devam ediyor.
Çin Merkez Bankası (PBoC) dolar karşısında yuanı destekleme adımlarını sürdürse de ülkede artan risk algısı dolar/yuan paritesini yaklaşık son bir yılın tepesine taşıdı.
PBoC yetkilileri banka yöneticilerine toparlanma sürecinin desteklenmesi için kredilerini artırma talimatı verdi.
Analistler, kelam konusu talimatın zayıf tüketici harcamalarından kaynaklanan risklere karşı verildiğini ve emlak kesiminde yaşanan krizin akabinde piyasalarda olumlu bir karşılık bulduğunu bildirdi.
Ülkede gayrimenkul kesiminde baş gösteren problemlerin iktisadın başka alanlarına da sıçrayabileceği ihtimali piyasalarda yakından takip ediliyor.
Öte yandan, bölgede açıklanan datalara nazaran, Japonya’da TÜFE temmuzda yüzde 3,3 artarak beklentilere paralel gerçekleşti.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Çin’de Şangay bileşik endeksi yüzde 2,17 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,17 kıymet kaybederken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,55, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,03 yükseldi.
28 Ağustos ile başlayan haftanın bilgi takviminde salı günü Japonya’da işsizlik oranı, perşembe günü Japonya’da sanayi üretimi ile Çin’de imalat sanayi ve hizmet kesimi PMI bilgileri takip edilecek.
