Federal Reserve Lideri Jerome Powell, güvercin eğilimin piyasaya girmesini engellemek için ‘kapıyı kapattı’. Bu nedenle altın fiyatları muhtemelen önümüzdeki hafta da çaba etmeye devam edecek.
Altın fiyatları kayıpları genişletme potansiyeline sahip!
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Perşembe günü Memleketler arası Para Fonu’nun mesken sahipliğinde düzenlenen bir aktiflikte Jerome Powell, merkez bankasının para siyasetinin enflasyonu %2 gayesine indirecek kadar kısıtlayıcı olduğundan “emin” olmadığını söyledi. Powell ayrıyeten, enflasyon baskılarının artmaya devam etmesi halinde Fed’in faiz oranlarını tekrar yükseltmekten çekinmeyeceğini belirtti.
FXTM’de piyasa tahlili müdürü olan Lukman Otunuga, Powell’ın sıkılaştırma eğilimini sürdürmesiyle altın fiyatlarının altı haftanın en berbat haftasını gördüğünü söylüyor. Aralık vadeli altın kontratları geçen haftaya kıyasla yaklaşık %3 düşüşle 1.939,90 dolara geriledi. Otunuga, son gelişmeleri şu halde yorumluyor:
Powell, Fed’in temkinli olmaya devam ettiğini lakin gerekirse faizleri artırmaya istekli olduğunu belirtti. Yatırımcılar Aralık ayında faiz artırımı mümkünlüğünü hala %10 olarak fiyatlıyor. Bununla birlikte, Fed’in birinci faiz indiriminin zamanlaması gelecek yılın Haziran ayından Temmuz ayına çekildi. Altın, 2.000 dolar psikolojk düzeyini aşamadıktan sonra kayıplarını genişletme potansiyeline sahip. Sağlam bir kırılma ve 1.945 doların altında bir günlük kapanış, 1.934 dolardaki 200 günlük SMA’ya hakikat kapıları açabilir.
Altın almak için büyük bir itici güç yok
TD Securities’de emtia stratejisi lideri olan Bart Melek, Powell’ın yorumlarının ABD dolarının gücünü ve yüksek tahvil getirilerini desteklemeye devam ettiğini söylüyor. Bunun da altın fiyatları için iki kıymetli mani olduğunu belirtiyor. Melek, “Fed’in sıkılaştırma eğilimi nedeniyle, şu anda altın almak için büyük bir itici güç yok,” diyor.
Altın fiyatları yükselecekse bu ortamın oluşması gerekiyor!
Altın yatırımcıları, fiyatları 2.000 dolaraa çıkaran jeopolitik belirsizliğin zayıflamaya devam etmesiyle tekrar ABD para siyasetine odaklandı. İsrail, Hamas’la giriştiği yeni savaşta Gazze’ye kara saldırısını sürdürse de çatışma şimdilik denetim altında. Bu ortada, altın fiyatları önümüzdeki hafta daha düşük düzeyleri görebilir. Bununla birlikte, jeopolitik dehşet ticareti gevşediği için acı çeken petrolden çok daha yeterli dayanıyor.
Aynı vakitte, birtakım analistler düşük petrol fiyatlarının enflasyon dehşetlerini yatıştırmaya yardımcı olacağını dikkat çekiyor. Bunun da Fed’in şahin telaffuzunu yumuşatması için alan açacağını ileri sürüyorlar. Hasebiyle, bunun altının lehine çalışabileceğini belirtiyorlar. Lakin Bart Melek, ABD ekonomik datalarına tekrar odaklanıldığını ve bilhassa gelecek haftaki Tüketici Fiyat Endeksi’ne dikkat edildiğini, bunun da enflasyon baskılarının düşmesi için hala değerli bir yol olduğu manasına geldiğini söylüyor. Ekonomistler 12 aylık enflasyonun Eylül ayındaki %3,7’lik yıllık artışa kıyasla %3,3 artmasını bekliyor. Melek, altın fiyatları üzerindeki tesirlerini şu formda kıymetlendiriyor:
Fed açıkça enflasyonu denetim altına alması gerektiğini söyledi. Bu nedenle altın önümüzdeki hafta rastgele bir dayanak bulacaksa, enflasyonun %3’e çok daha yakın olması gerekiyor.
Sıcak TÜFE altın üzerinde baskı yaratır, ancak…
Commerzbank emtia analisti Barbara Lambrecht, beklenenden daha sıcak enflasyonun gelecek hafta altın fiyatları üzerinde baskı yaratabileceğini söylüyor. Fakat değerli bir düşüşün alım fırsatı olarak görülebileceğini belirtiyor. Bu bağlamda Lambrecht, şu konuların altını çiziyor:
ABD enflasyon sayıları üst taraflı sürpriz yaparsa, altın fiyatları kısa vadede daha da düşebilir. Fakat prensip olarak, ABD faiz döngüsünün doruğa ulaştığına ve orta vadeli görünümün altın için olumlu olduğuna inanıyoruz.
Önümüzdeki haftanın data ve olay gündemi
Enflasyon datalarının yanı sıra, kimi analistler perakende satış sayılarına da dikkat çekiyor. Bu bilginin beklenenden daha zayıf gelmesi halinde altının inançlı liman teklifi alabileceğini belirtiyorlar. Bunun da piyasalara tüketicilerin tökezlemeye başladığı ve mevcut ekonomik faaliyeti destekleyemediği sinyalini vereceğini söylüyorlar.
Bu ortada, Kongre’nin 17 Kasım’a kadar fonlama yasasını geçirmemesi halinde ABD hükümetinin bir defa daha kapanma ihtimaliyle karşı karşıya kalması nedeniyle ABD hükümetinin borçları da önümüzdeki hafta radarda olacak. Birtakım emtia analistleri tahvil piyasasındaki muhtemel bir düzensizliğin yakın vadede altın için olumlu olabileceğini söyledi. StoneX Group’ta kıdemli stratejist olan James Stanley, şu yorumu yapıyor:
Geçtiğimiz aya bakacak olursak, tahvil sat-altın al tipi bir ticarette altına yardımcı olan getirilerin uçmasıydı. 2/10’da daha derin bir bilakis dönüş altın için olumlu olabilir. Fakat eğrinin olağanlaşması düşüş faktörü olarak kalabilir. Altın fiyatları, muhtemelen 2.000 ila 1.800 dolar ortasındaki geniş aralıkta konsolide olmaya devam edecek.
- Salı: ABD TÜFE
- Çarşamba: ABD ÜFE, Perakende Satışlar, Empire State İmalat Anketi
- Perşembe: Haftalık işsizlik müracaatları, Philly Fed Anketi
- Cuma: ABD konut başlangıçları ve inşaat izinleri
