Türk lirası yüksek enflasyonist ortamda gün geçtikçe paha kaybediyor.
Bankada parası olan yurttaş ise enflasyon karşı kendisini korumak için alternatif yatırım araçlarına yöneliyor.
Son devirlerde ise borsa, altın, döviz ve vadeli mevduat hesabı cazip hale geldi.
Peki yurttaş yüksek enflasyona karşı yatırımlarını nasıl kıymetlendirmeli?
“YASTIKALTINDA PARASI OLANLAR DA BURAYA YÖNELDİ”
Konuyla ilgili Milliyet’e açıklamalarda bulunan Ekonomist Muhammet Bayram şu tabirleri kullandı:
“Kur muhafazalı mevduat hesaplarında gerileme sürüyor. BDDK datalarına nazaran 10 Kasım haftasında KKM, 82,9 milyar TL düşüşle 2,8 trilyon TL oldu. Dolar cinsinden bakıldığında ise KKM büyüklüğü 100 milyar doların altına geriledi.
Pandemi sürecinden sonra döviz mevduatları önemli bir riskti. Vatandaşın bunu tasarruf sistemi olarak görmesi önemli bir risk oluşturuyordu. Birden herkesin dövize yönelmesi döviz kıtlığına yol açacak ve dolar kuru çıkacaktı.
Geldiğimiz noktada KKM 3 trilyon TL’yi, toplamda 125 milyar dolar seviyesini aşmıştı. KKM gerçek faizden daha fazla getiri sağladığı için herkes KKM’ye yöneldi. Şirketler de yastıkaltında parası olan yerleşik şahıslar de buraya yöneldi.
MEVDUAT FAİZİ YÜZDE 45 GETİRİ SAĞLIYOR
Şu anda KKM çıkılması gereken bir süreç. Kimi regülasyonlar kaldırıldı bunun başı KKM’ye zarurî karşılık getirildi. KKM’ye ek getiri kaldırıldı, KKM’nin TL cinsinden cazip hale getirilmemesi ismine zarurî karşılıklar getirilerek ek getiriler siyaset faizine getirildi. KKM yapıyorsanız siyaset faizinde getiri elde ediyorsunuz. Birebir mevduata koyarsanız yüzde 45 faiz oranı var. Yani parasını KKM’ye koyanda yüzde 10 kayıp var.
Merkez Bankası faiz artırımı sürecinde, siyaset faizi olması gereken yerde gerçek faize yaklaşmış durumda. KKM’nin faizi ile TL mevduatı ortasında 10 puan makas var. Dolardan dönen KKM’ye yatırırsa 3 aylık getirisi yüzde 3, altı aylık getirisi yüzde 8. Döviz biraz cinsi KKM biraz cazip lakin TL cinsi KKM cazip değil.
Makastan ötürü vatandaşlar da TL mevduata yöneliyor. KKM 100 milyar doların altına düşmüş durumda. KKM’yi bozanların yüzde 90’ı TL mevduata yöneldi.
“EN CAZİP OLAN BORSADIR”
En cazip olan borsadır. Geçen sene dünyada 91 organize borsa içerisinde 70’i kaybettirdi, 20’si kazandırdı. 20 kazandıran borsa içinde en çok getiri sağlayan Borsa İstanbul oldu.
Altın savaşın başlamasıyla birlikte yükselmişti. Kara harekatının hudutlu olacağı düşünüldüğü için gerilemeye başladı. Mevduat ile borsa rakip olamaz, borsanın getirisi çok daha fazla. Borsa ne vakit düşmeye başlarsa o vakit mevduat ile yarışır hale gelir.
2026 yılına kadar borsanın yükseliş trendinde olacağını düşünüyorum. Borsa dolar bazlı yarı yarıya düşük düzeyde. Şu anda 14-15 bin düzeyinde olması gereken borsanın 7500’ler düzeyinde olduğunu görüyoruz.
MERKEZ BANKASI FAİZ ARTIRIMINA DEVAM EDECEK
Merkez Bankası’nın faiz artırmasını bekliyoruz. ABD’de enflasyonun düşük gelmesiyle birlikte haziran ayı prestijiyle faizlerin düşürülmesini bekliyoruz. İngiltere’de faiz indirimine başlayacaktır. Fed bu devirde izlemeye geçecektir.
Bizim faiz artırımı döngümüz devam ediyor. Her ne kadar gerçek faizlere yakınsamış olsak da siyaset faizini gerçek faizin üst tarafına taşıyarak müspet faiz durumuna gelemedik. Seneyi yüzde 40 faiz oranı ile kapatacağımızı düşünüyorum.
“DAHA FAZLA GELİR ELDE EDEBİLİRLER”
Faiz hassasiyet olmayan bireyler faizde paralarını değerlendirebiliyorlar. İştirak bankaları üzerinden de faizsiz bir halde paralarını değerlendirebiliyorlar. Şu anda TL mevduatı yerine vatandaşların paralarını borsada değerlendirmesinden yanayım. Borsanın daha yararlı olduğunu düşünüyorum.
Paralarını mevduatta tutmak isteyenler vade mühletini ve bankayı kendileri belirlemelidir. 3 aylık vade seçmeleri avantajlıdır. Faiz oranı bağladığınız günkü faiz oranıdır daha sonrasında değişmiyor. Sene sonu prestijiyle 1 yıllık faiz oranına bağlarlarsa bütün yıl o faiz oranından yararlanacaklardır. Mayıs ayı prestijiyle dezenflasyonist sürece girilecek ve tahminen de faiz indirme döngüsüne gireceğiz. Vatandaşlar sene başı prestijiyle paralarını mevduata bağlarlarsa daha fazla faiz geliri elde edebilirler.”
